BitMEX пережил крипто-апокалипсис: секреты Люца раскрыты! 🚀💰

by

Ах, великое крипто-крушение 10-11 октября 2025 года — день, когда цифровые состояния превратились в пыль быстрее, чем надежды героя Чехова. CoinGlass, этот неусыпный страж финансового отчаяния, сообщил о колоссальных $19.16 миллиардах в ликвидированных позициях за 24 часа. Более 1.6 миллиона трейдеров плакали в свои клавиатуры, а биржи рушились, как плохо испечённые пирожки. 🥧💔

Среди этого хаоса BitMEX стоял непоколебимо, стоический герой в море паники. В то время как другие биржи теряли миллиарды, BitMEX лишь пожал плечами, зафиксировав лишь 32 миллиона долларов в длинных ликвидациях и 5,9 миллиона долларов в коротких. Менее 0,2% рыночного кровопролития? Впечатляюще, товарищ. Его торговый движок, чудо инженерной мысли, гудел, как хорошо смазанный самовар, обрабатывая рекордные объемы, пока пользователи попивали чай, невозмутимые. ☕✨

BeInCrypto недавно пообщался со Стефаном Лутцем, генеральным директором BitMEX, чтобы разгадать тайну этой устойчивости. Как BitMEX удалось избежать превращения в трагикомичную сноску в истории криптовалют? Ответ, кажется, кроется в философии, такой же прочной, как русская зимняя шуба.

Стабильность по замыслу (или: Как не построить карточный домик)

Выживание BitMEX не было случайностью – это результат целенаправленной разработки, в которой приоритет отдавался стабильности, а не масштабу. Лутц объяснил, что их торговый движок был создан для выдерживания рыночных потрясений, избегая конструктивных недостатков, которые превратили другие биржи в финансовые мыльные оперы. 🧼💸

“Многие биржи принимают альткоины в качестве залога, что является рецептом катастрофы”, – отметил Лутц, его тон был таким же сухим, как московская зима. “Высокие дисконты на залог означают раннюю ликвидацию, а ликвидность альткоинов исчезает быстрее, чем бутылка водки на русской свадьбе. BitMEX, однако, принимает только залог с низкими дисконтами – около 5%. Это снижает торговые возможности, но обеспечивает более плавную работу системы, чем симфония Чайковского.” 🎻❄️

“Обеспечение должно храниться непосредственно на платформе, а не на каком-либо внешнем счёте или в обёрнутом инструменте. Это обеспечивает оперативность маркет-мейкеров и предотвращает панические спирали обратной связи, которые превращают биржи в цирки.” 🪖🤡

Фонд страхования BitMEX также является образцом дисциплины. Во время краха он поглотил убытки в размере 2 миллионов долларов, сохранив полную платежеспособность. “Фонд никогда не используется в качестве залога, не дается в долг и не перезакладывается,” – объяснил Лутц. “Это механизм, основанный на правилах, функционирующий автоматически – без человеческого вмешательства, без места для ошибок.” 🤖⚖️

“Если ваш страховой фонд — просто цифра на бумаге, вам нужно подключить всех к сети, прежде чем он начнет работать”, — добавил он с ноткой сарказма в голосе. “Мы предпочитаем избегать подобных драм.” 🎭

Как дизайн BitMEX сдержал хаос (или: Искусство не потерять свою рубашку)

Потоки цен, ахиллесова пята обвала в октябре, не смогли сравниться с моделью Fair Price Marking от BitMEX. В то время как другие биржи ликвидировали позиции на основе искаженных данных, BitMEX использовал составной индекс, полученный из 16 основных спотовых бирж. “Это предотвращает локализованные кризисы ликвидности или флэш-крахи, которые могут спровоцировать несправедливые ликвидации”, — пояснил Lutz. “Это как иметь страховочную сетку, сотканную из нитей неудач ваших конкурентов.” 🕸️🛡️

Манипуляции также сложнее на BitMEX. “Ни один участник не может исказить наши рынки посредством неглубоких книг ордеров или локальных аномалий”, – сказал Лутц. “Это как пытаться жульничать в шахматы, когда за тобой наблюдает гроссмейстер.” ♟️👀

Механизм автоматического снижения залогового обеспечения (ADL), “высшая гарантия” BitMEX, вмешался всего 15 раз во время краха – лишь малая часть от общего количества открытых контрактов. “Активация ADL была преднамеренной и хирургически точной”, – отметил Лутц. “Мы стремимся защитить законные позиции, а не наказывать трейдеров за безумие рынка.” 🩺⚔️

“Мы отслеживаем объемы и поведение торговли, гарантируя, что ADL запускается только низколиквидными контрактами и странными паттернами торговли. Это как обрезка сада – вы удаляете мертвые ветви, чтобы дать возможность здоровым расти.” 🌿✂️

Даже с этими автоматизированными системами, человеческая верификация играла решающую роль. “Во время самого волатильного периода наша команда вмешалась только для проверки целостности данных”, – сказал Лутц. “Мы столкнулись с тем, что некоторые отметки и индексные цены временно ‘застревали’ – это преднамеренная функция безопасности. Наша команда была там, чтобы предотвратить автоматизированный хаос, вызванный ошибочными оракулами с других бирж.” 👨‍💻🔍

После краха: Регулирование, ответственность и устойчивость (или: Уроки из крипто-окопов)

В результате последовавших событий в отрасли раздались призывы к более жесткому регулированию. Люц, однако, отверг эту идею. «Крах был вызван не неисправными системами, а странным поведением и принятием высоких рисков», — утверждал он. «Прозрачность крипто уже обеспечивает наиболее эффективную форму защиты рынка. Транзакции и данные о ценах отслеживаются в режиме реального времени — это по своей сути более наблюдаемо, чем традиционные финансы». 🔍🔗

Он добавил: «Нам необходимо более строгое соблюдение существующих стандартов, а не новые уровни регулирования». «Традиционные рынки, несмотря на жесткое регулирование, все еще сталкиваются с мошенничеством и сбоями. Crypto справился с этим кризисом более эффективно, потому что убытки несли те, кто выбрал риск». ⚖️💼

Для розничных трейдеров урок ясен: “DYOR – проведите собственное исследование”, – посоветовал Лутц. “Приоритезируйте биржи с прозрачными, основанными на правилах операциями. Поймите, как работают их системы, прежде чем вкладывать капитал. Если вы не можете перехитрить крупных игроков, по крайней мере, выберите платформу, которая не оставит вас в холоде.” 📚❄️

“Прозрачность и последовательность важнее громких обещаний. Ищите документацию, работу по правилам и фонды, которые не используются для получения дополнительной прибыли. Это как выбор надежного коня для долгого путешествия – вы не хотите, чтобы он рухнул на полпути.” 🐎🛣️

На институциональном уровне октябрьский крах подтвердил философию BitMEX. “Никаких изменений с нашей стороны”, – заключил Lutz. “Мы надеемся, что это укрепит понимание того, что участники рынка, особенно институциональные игроки, ищут содержательную информацию, а не просто ставят штамп одобрения. В конечном счете, устойчивость – это не только выживание, но и процветание перед лицом хаоса.” 🌪️🏆

Смотрите также

2025-10-23 11:23